浙商基金刘宏达：盈利增速改善 科技巨头回归 港股迎双重利好‘博鱼线上’

盈利增长速度提高，科技巨头重返，港股迎接双重利　　浙商基金　　文/浙商沪港浅精选辑混合基金经理、港股投资负责人刘宏达　　从海外中资股盈利增长速度的角度来看，最好的时点在2020年2季度早已过去，未来两个季度环比都是弃季提高，而且由于今年上半年的较低基数以及疫情提高，可以预期2022年海外中资股的盈利不会经常出现同比增长速度大幅跳升。以历史规律，恒生指数走势和海外中资股盈利增长速度于是以相关度十分低，所以，未来盈利增长速度的提高预期对于港股市场具有大力的推动力。　　同时，我们看见大量的科技股于是以从美股转往港股，阿里巴巴较好的样板效应，京东和网易紧随其后，这些科技巨头未来大大重返港股，不会调整港股指数成分的比例结构，代表着新的经济发展的方向的公司在港股上市不会更加多，不会造就更好的资金去流向港股。

　　展望未来，我们重点注目由于疫情所推展一些中期趋势显著下降的行业，如 生活线上化的互联网等，以及盈利确定性快速增长的医药，教育和物业等行业；同时也在注目出口，消费服务，公共事业等行业短期受到疫情根本性负面影响，但核心竞争力强劲，估值底部，风险收益比日益突出的公司。

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